O SEGREDO DE TODA BULL RUN

Por Thiago

Numa situação hipotética, o que você faria se pudesse prever toda vez que o preço do bitcoin estivesse prestes subir? Certamente você compraria, não é? E o que você faria se soubesse toda vez que o preço estivesse prestes a cair? Certamente venderia. Pois é, esse é o desejo de toda pessoa que já entendeu o real valor do bitcoin e o quão valioso esse ativo digital ficará conforme o tempo passe, acumular mais e mais satoshis. Mas essa não é a realidade nem do melhor trader do mundo e nunca vai ser. Mesmo isso sendo impossível de se prever na maior parte do tempo, existem momentos em que o bitcoin se comporta de formas previsíveis que te proporcionam oportunidades, basta você olhar atentamente para ele.

O bitcoin chega de forma mansa e de repente, quando você percebe, está aprendendo sobre consumo energético, criptografia, geopolítica, prova de trabalho, escassez e tantos outros assuntos que fica até difícil de listar aqui. É tanta coisa a se aprender que é possível eu ter enxergado somente a ponta do iceberg até o momento, mas eu não vejo problema nenhum nisso.

Das inúmeras lições, a que mais me impactou foi entender como funciona oferta e demanda. Grande parte desse impacto foi porque entendi isso 3 meses antes do terceiro halving do bitcoin que aconteceu em 2020 e, somado com minha análise na história do preço do bitcoin, enxerguei uma oportunidade única de multiplicar meu capital que era bem baixo.

Oferta e demanda estão presentes em todos os setores da nossa vida:

• Oferta: quantidade de bem ou serviço disponibilizada para os consumidores.
• Demanda: quantidade que consumidores desejam e demandam no mercado de determinado bem ou serviço.

Os mineradores do mundo competem para ver quem consegue decifrar um enigma matemático para ganhar as novas moedas geradas. A cada 10 minutos, após um minerador gerar o bloco e ganhar a recompensa dos novos bitcoins, essa competição se reinicia. Todos tentam novamente a recompensa pelo novo bloco que está por vir.

A política monetária do bitcoin, ao contrário das moedas fiduciárias controladas pelos bancos centrais, acontece de forma deflacionária.

A emissão de moedas diminui em 50% conforme passe o tempo. Acontece num período de cerca de 4 anos. Isso acontece a cada 210.000 blocos gerados, para ser exato. Esse fenômeno se chama halving.

Voltando para os primeiros passos do bitcoin, no dia três de janeiro de 2009 o primeiro bloco da rede foi gerado. O bloco genesis foi criado por ninguém menos que o pai do bitcoin, Satoshi Nakamoto.

A distribuição de novos bitcoins gerados funcionou e funcionará da seguinte forma nos próximos anos, separados por cerca de 10 minutos:

2008 — recompensa por bloco: 50 BTC

2012 — recompensa por bloco: 25 BTC

2016 — recompensa por bloco: 12.5 BTC

2020 — recompensa por bloco: 6.25 BTC

2024 — recompensa por bloco: 3.125 BTC

2028 — recompensa por bloco: 1.5625 BTC

2032 — recompensa por bloco: 0.78125 BTC

2036 — recompensa por bloco: 0.390625 BTC

2040 — recompensa por bloco: 0.1953125 BTC

2044 — recompensa por bloco: 0.09765625 BTC

2048 — recompensa por bloco: 0.04882813 BTC

2052 — recompensa por bloco: 0.02441406 BTC

2056 — recompensa por bloco: 0.01220703 BTC

2060 — recompensa por bloco: 0.00610353 BTC

2064 — recompensa por bloco: 0.00305176 BTC

2068 — recompensa por bloco: 0.00152588 BTC

2072 — recompensa por bloco: 0.00076294 BTC

2076 — recompensa por bloco: 0.00038146 BTC

2080 — recompensa por bloco: 0.00019073 BTC

2084 — recompensa por bloco: 0.00009537 BTC

2088 — recompensa por bloco: 0.00004768 BTC

2092 — recompensa por bloco: 0.00002384 BTC

2096 — recompensa por bloco: 0.00001192 BTC

2100 — recompensa por bloco: 0.00000596 BTC

2104 — recompensa por bloco: 0.00000298 BTC

2108 — recompensa por bloco: 0.00000149 BTC

2112 — recompensa por bloco: 0.00000075 BTC

2116 — recompensa por bloco: 0.00000037 BTC

2120 — recompensa por bloco: 0.00000019 BTC

2124 — recompensa por bloco: 0.00000009 BTC

2128 — recompensa por bloco: 0.00000004 BTC

2132 — recompensa por bloco: 0.00000001 BTC

Esse fenômeno fez com que, até que o primeiro halving acontecesse em 2012, 10.500.000 bitcoins fossem criados. Sabemos que existirão somente 21.000.000, então 50% do total de moedas que vão existir foram gerados nos primeiros anos da rede.

O halving gera um impacto enorme na oferta de bitcoins entrando no mercado enquanto a rede se torna mais conhecida e resiliente. Aí que entra a oferta e a demanda. A demanda por bitcoin é crescente por ser uma tecnologia inovadora com inúmeras utilidades, enquanto a oferta se torna decrescente. Isso faz com que o mercado reaja e o preço suba muito em um curto espaço de tempo.

O mercado demora meses para reagir a esse choque, porém não existiu uma vez na história do bitcoin que o halving não veio seguido por uma disparada no preço. Disparada causada por dois fatores: escassez aumenta, portanto, o valor tende a subir e o FOMO (Fear Of Missing Out), que significa medo de perder alguma oportunidade importante. O valor do bitcoin começa a subir por naturalidade e, por pessoas várias pessoas sentirem estar perdendo o trem de uma ótima oportunidade, uma enxurrada de dinheiro entra no bitcoin em um curto espaço de tempo fazendo com o que o preço dispare e alcance novas máximas históricas.

O primeiro halving da história do bitcoin aconteceu no dia 28 de novembro de 2012. No gráfico, podemos ver como o mercado reage a esse choque de oferta e demanda:

O segundo halving aconteceu no dia 9 de julho de 2016, e tivemos mais uma demonstração do que o choque entre a oferta e a demanda causam no bitcoin:

O último having não foi diferente, e aconteceu no dia 11 de maio de 2020 e veio seguido por mais uma explosão no preço do bitcoin, mesmo sofrendo uma queda brusca meses antes por conta da descoberta da pandemia:

Um detalhe importante é que o mercado até hoje reagiu lentamente a esse fenômeno e, somente cerca de 1 anos após o having, novas altas históricas são alcançadas.

Mesmo que ainda possamos presenciar mais altas ou quedas do bitcoin durante esse ciclo, percebemos que o ativo segue padrões de 4 anos nos seus preços, onde altas históricas são alcançadas e superadas com facilidade, mesmo “especialistas” decretarem seu fim centenas de vezes pelo caminho. O having não é o único motivo que faz o bitcoin subir seu preço, mas seguramente é o mais importante deles, pois mexe com a emoção das pessoas e isso é algo muito difícil delas lutarem contra.

O próximo having está previsto para acontecer entre março e junho de 2024, e te convido a usar essa informação da forma que achar melhor para você.